Iedereen heeft het over ESG. Mensen worden zich nu meer bewust van hoe bedrijven bijdragen aan de samenleving en het bredere milieu. Dit zien we in alle sectoren, waarbij de focus nu stevig op financiën ligt. Waarom? Omdat "geld praat".
Met een steeds waakzamer klantenbestand, strengere regelgeving en wereldwijde concurrentie is het niet langer voldoende om een goed product of een goede dienst te hebben. Bedrijven moeten ook hun steentje bijdragen aan het verbeteren van de samenleving als geheel, willen ze echt klanten voor de lange termijn winnen. En niet alleen klanten merken het op.
Het zijn met name beleggers die geïnteresseerd zijn in de manier waarop bedrijven omgaan met ESG-kwesties. Ze gebruiken dit raamwerk om uiteindelijk te beslissen waar ze hun geld in investeren.
Maar laten we niet te veel op de zaken vooruit lopen. Laten we eerst eens kijken naar wat ESG betekent... en waar het voor staat.
Inhoud |
| Wat betekent ESG-financiering? |
| ESG data en ratings |
| De impact van regelgeving op ESG |
| Wat ESG betekent voor bedrijven |
ESG staat voor Environmental, Social en Governance. Meer specifiek is het een raamwerk dat identificeert hoe een bedrijf deze onderwerpen benadert als onderdeel van zijn bedrijfsstrategie.
Zie het als een verzamelterm die veel verschillende aspecten dekt die u zou verwachten als onderdeel van de agenda voor maatschappelijk verantwoord ondernemen van een bedrijf.
Maar hier komt het belangrijkste deel: het wordt gebruikt door investeerders en andere externe partijen om bedrijven te rangschikken.
Een derde partij (meestal in de beleggingssector) evalueert hoe een bedrijf onderwerpen op het gebied van ESG benadert en geeft het een beoordeling of score op basis van de potentiële risico's. Met dit gestandaardiseerde systeem kunnen investeerders en dergelijke de bedrijven rangschikken en vergelijken om betere – en duurzamere – investeringsbeslissingen te nemen.
We hebben het al eerder gehad over het belang van data – en hoe kunnen investeerders anders een onbevooroordeeld inzicht in het onderwerp krijgen?
Haast? Hier is een kort overzicht van ESG:
De kern van ESG is dus dat het een middel is om een bedrijf te evalueren op basis van risico's in bepaalde belangrijke kwesties.
Maar hoe werkt dit?
Voor evaluatiedoeleinden scoort het ratingbureau het bedrijf op basis van vooraf bepaalde categorieën of belangrijke kwesties die passen onder de normen van ESG.
Hier zijn een paar voorbeelden van ESG-kwesties die kunnen worden gebruikt bij het evalueren van een bedrijf:
Als we naar 'milieu' kijken, bedoelen we natuurlijk alles dat er enige invloed op heeft. Duurzaamheid is al een groot onderwerp in zakelijke kringen, en daarom bevinden we ons nu in een fase waarin bedrijven klimaatneutrale strategieën en andere initiatieven (zoals CO2-compensatie) aannemen om de impact van klimaatverandering te verminderen.
Hier volgen enkele voorbeelden van milieuonderwerpen binnen ESG:
De 'S' in ESG verwijst naar de manier waarop bedrijven omgaan met onderwerpen die betrekking hebben op de bredere samenleving. Denk aan ongelijkheid, diversiteit en andere maatschappelijke vraagstukken die de gemeenschap raken. Bedrijven kunnen deze helpen verbeteren door interne veranderingen of anderszins het opzetten van of bijdragen aan externe oorzaken die deze problemen aanpakken.
Hier zijn enkele voorbeelden van maatschappelijke onderwerpen binnen ESG:
Governance in relatie tot ESG kijkt over het algemeen naar interne structuren en andere gerelateerde aspecten zoals transparantie en ethiek. Het idee is dat praktijken binnen een bedrijf de publieke opinie over het bedrijf kunnen beïnvloeden.
Een meer eigentijds voorbeeld zou zoiets zijn als de ongelijkheid tussen de beloning van de CEO en de werknemers op een lager niveau, of transparantie in de toeleveringsketen van een bedrijf.
Hier zijn enkele voorbeelden van governance-onderwerpen binnen ESG:
Er is geen echte overeengekomen definitie voor specifiek ESG-financiering. Maar wat kan worden opgevat als de betekenis van ESG-financiering is de rol van geld binnen het ESG-onderwerp.
Kortom, het kijkt specifiek naar het financieringsaspect - vaak vanuit het perspectief van investeerders, maar ook het geld dat bedrijven zelf investeren in naam van ESG.
Binnen investerings- en bankkringen was (en is) ESG-financiering een strategie om de bredere maatschappelijke omgeving te beïnvloeden – het zogenaamde ‘impact investing’.
Tegenwoordig kan het zelfs worden gezien als een meer toekomstbestendige belegging nu regelgeving en focus meer verschuift naar ESG. Kortom, het heeft tegenwoordig een veel bredere aantrekkingskracht in vergelijking met zijn meer nichewortels.
Over breedheid gesproken, ESG-financiering en duurzaamheid gaan vaak hand in hand. Dus, wat is het verschil tussen ESG-financiering en duurzame financiering?
Hoewel ESG-financiering substantiële overlappingen heeft met duurzame financiering, zijn ze niet bepaald synoniem.
Duurzame financiering is meer een overkoepelende term die alle aspecten van duurzaamheid met betrekking tot financiën omvat. ESG-financiering is genuanceerder. Zoals gezegd richt het zich meer op de risico- en investeringshoek en gaat het verder dan alleen milieuoverwegingen.
Dit kan het beste worden aangetoond met de cijfers: de wereldwijde markt voor duurzame financiering wordt geschat op meer dan 35 biljoen dollar [1].
Alleen al in de VS zijn duurzame investeringen goed voor 17 biljoen dollar, wat bewijst dat er een echt financieel gewicht achter duurzaamheid zit [2].
Afgezien van sociale en bestuurlijke aspecten (hoewel ze net zo belangrijk zijn), richt ESG-financiering zich meer op de milieuoverwegingen met betrekking tot investeringen voor en financiering van programma's, projecten, initiatieven en bedrijven die de samenleving als geheel ten goede komen. Voorbeelden kunnen zijn.
In wezen is ESG-financiering meer een onderdeel van duurzame financiering. Er wordt wel gekeken naar CO2-compensatie en ander intern beleid gericht op het terugdringen van elektriciteits- en papierverbruik, maar er wordt ook gekeken naar maatschappelijke en bestuurlijke onderwerpen.
Maar dat wil niet zeggen dat het belangrijk is voor duurzaamheid: het speelt een belangrijke rol bij het informeren van anderen en het mogelijk maken van investeringen in duurzamere bedrijven.
Dus daar is ons antwoord. Maar we hebben nog veel meer te vertellen over het onderwerp ESG en hoe het wordt geïmplementeerd.
Het is allemaal goed en wel voor bedrijven om te beweren dat ze stappen ondernemen om 'groener' te zijn en zich ook als zodanig te gedragen, maar dit aantonen is een heel ander verhaal.
Is bleisure reizen een duurzame optie? Hoeveel impact heeft het eigenlijk? Dat is waar gespecialiseerde software en middelen nodig zijn om niet alleen gegevens bij te houden maar ook te analyseren. Zelfs dan is het meestal een ballpark-figuur of een meer algemene schatting. Maar dat betekent niet dat het nutteloos is - verre van dat.
Gelukkig zijn ESG-gegevens de afgelopen jaren steeds toegankelijker geworden, maar er is nog een weg te gaan. Het is immers één ding om de data beschikbaar te hebben, maar heldere en gedegen rapportage van deze data is essentieel als het om ESG-onderwerpen gaat.
De beoordeling en rapportage van ESG-scores vormen de basis om te begrijpen hoe bedrijven duurzaamheid benaderen. Het is dan ook geen verrassing dat hier een hele markt omheen is ontstaan.
Deze derde partijen – duurzaamheidsanalisten en ratingbureaus – evalueren regelmatig de activiteiten van bedrijven volgens ESG-criteria (Environmental, Social, and Governance).
Laten we als voorbeeld kijken naar een van de grootste namen, MSCI.
MSCI, een van 's werelds toonaangevende indexaanbieders, heeft zijn eigen ESG-beoordelingssysteem ontwikkeld om zijn duurzaamheidsindices te creëren. Het gebruikt een beoordelingssysteem met zeven niveaus om uiteindelijk een bedrijf te scoren, van de laagste 'achterblijvers' (CCC) tot de hoogste 'leiders' (AAA) in de ruimte.
Interessant is dat in het geval van MSCI een systeem van wegingen en cijferscores wordt gebruikt. Elk afzonderlijk nummer krijgt een numerieke score die wordt opgeteld en vervolgens, op basis van de weging voor elk nummer, wordt afgerond tot een eindscore. Deze uiteindelijke numerieke score wordt vervolgens vertaald in de bovenstaande beoordeling.
Dit systeem biedt een snelle en eenvoudige manier om de prestaties van een bedrijf op het gebied van ESG te bepalen, terwijl het ook uit een betrouwbare bron komt. Het helpt ook dat het proces transparant is.
Het is allemaal leuk en aardig om deze ESG-scores beschikbaar te hebben, maar het systeem kan beter.
Tot nu toe was er geen echte universele standaard voor wat duurzame financiering inhoudt [3]. In feite bestaat er geen eenduidige definitie van ESG-financiering.
Wat telt als een ESG-belegging? Wat de één ziet als 'sociale verbetering', wordt door anderen misschien niet zo gezien. Hoe kun je de benadering van duurzaamheid van het ene bedrijf direct vergelijken met dat van een ander wanneer ze het op verschillende manieren aanpakken?
Daarom is een gestandaardiseerd systeem nodig. Dit maakt niet alleen kwalitatieve metingen mogelijk, maar ook kwantitatieve vergelijkingen, waardoor naleving uiteindelijk gemakkelijker wordt. Dit maakt het leven ook gemakkelijker voor investeerders die maatschappelijk verantwoorde bedrijven willen kiezen om te ondersteunen.
Er moet ook een goed evenwicht zijn om de invoering van ESG-rapportage te bevorderen. Het moet gedetailleerd genoeg zijn om de nodige informatie te verschaffen voor een weloverwogen besluit, maar het mag niet zo moeilijk zijn om te produceren dat het volledige samenwerking in de weg staat of een belemmering vormt voor kleinere bedrijven.
Dit is meer een infrastructuurprobleem. Gelukkig beginnen er nieuwe richtlijnen te verschijnen die meer structuur en goede richtlijnen moeten bieden voor de manier waarop ESG moet worden gerapporteerd [4].
Zoals eerder vermeld, heeft regelgeving op het gebied van duurzame financiering ertoe bijgedragen ESG op de voorgrond te plaatsen. De EU zet hier bijvoorbeeld hard op in, zo blijkt uit de Europese Green Deal.
Deze deal voert nieuw beleid uit dat moet leiden tot een "overgang naar een koolstofarme, meer hulpbronnenefficiënte en duurzame economie en heeft een voortrekkersrol gespeeld bij de inspanningen om een financieel systeem op te bouwen dat duurzame groei ondersteunt." [5]
Dergelijke initiatieven zullen waarschijnlijk vaker verschijnen naarmate regeringen actie ondernemen en agressiever worden om hun hoge klimaatdoelstellingen te halen. Wat dit voor bedrijven waarschijnlijk zal vertalen, is een stimulans om aan boord te gaan met duurzaamheid, en daarom is ESG zo belangrijk.
Stimulering hoeft echter niet van de overheid te komen. Ook aandeelhouders spelen een rol door milieudoelstellingen te koppelen aan extra bonusbetalingen [6].
Om nog maar te zwijgen van de druk van externe bewegingen door de bredere gemeenschap, wat allemaal maar weer eens laat zien hoe hot een onderwerp is op het gebied van ESG-financiering op dit moment.
Met dit in gedachten zijn bedrijven begonnen met het implementeren van de nodige maatregelen, of het nu gaat om het verwijderen van plastic rietjes of het veranderen van hun benadering van zakenreizen. Maar deze veranderingen moeten duurzaam en zinvol zijn, wat niet altijd het geval is.
Voor sommige bedrijven is duurzaamheid meer een bijzaak.
Het probleem is dat sommige van de meer directe investeringen in initiatieven op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur niet bepaald direct rendement opleveren. Ze zijn een investering van zowel tijd als geld.
Daarom moeten bedrijven meer op de lange termijn kijken en zelfs buiten hun branche kijken. Er is immers steeds meer bewijs dat ESG-beleggen inderdaad loont.
Ongeveer 70% van de onderzoeken naar de relatie tussen ESG en financiële prestaties vond een positieve relatie tussen beide [7].
En het maakt een verschil.
Bedrijven hebben de grootste potentiële impact op belangrijke milieufactoren, of het nu gaat om directe praktijken of investeringen die de CO2-output helpen compenseren of om te innoveren in het gebied. En laten we de 'S' en 'G' van ESG niet vergeten.
We hebben vooral gekeken naar het milieuaspect van ESG-financiering, maar dat wil niet zeggen dat de sociale en governance-elementen niet belangrijk zijn. Er is een reden waarom de drie zijn samengevoegd: ze vertegenwoordigen een bredere verschuiving in het bedrijfslandschap.
Een waarin ongelijkheid, inclusiviteit, managementstructuren, beloning en CO2-voetafdruk onder de loep worden genomen, aangezien van bedrijven wordt verwacht dat ze een rol spelen bij de verbetering van de samenleving. Het is niet alleen een kwestie van imago - ze hebben de verantwoordelijkheid om dit te doen.
Overheden, aandeelhouders en het bredere publiek zijn net zo geïnteresseerd in de impact van bedrijven op de samenleving en bestuursstructuren als in het milieu. Nogmaals, ESG-financiering kan worden gezien als een verlengstuk van maatschappelijk verantwoord ondernemen en moet dus op dezelfde manier worden benaderd.
Velen beginnen strategische veranderingen door te voeren voor de manier waarop ze hun financiën ten goede gebruiken en voor de impact die ze hebben. Dit kan worden gezien als een van de belangrijkste einddoelen voor ESG.
Naast het optimaliseren van uw zakelijke betalingen, blijven we bij AirPlus manieren vinden om ESG en duurzaamheid te benaderen – en u in staat te stellen uw aanpak verder te verbeteren.
We hebben gecentraliseerde reisbetalingen milieuvriendelijker kunnen maken. Onze populaire AirPlus Company Account is nu klimaatneutraal, waarbij alle door het product gegenereerde CO2-uitstoot wordt gecompenseerd door de internationale non-profitorganisatie myclimate.
Om de veiligheid en het welzijn van reizigers te waarborgen, bieden we nu ook toegang tot een virtuele eerste medische beoordeling. De Telemedicine Assistance-dienst stelt onderweg in staat toegang te krijgen tot een eerste medische beoordeling online bij een huisarts via de 'Doctor Please!' app.
Daarnaast proberen we verder bij te dragen aan ESG-thema's door werknemers te voorzien van jobtickets om het gebruik van het openbaar vervoer te promoten, door donaties te doen aan lokale organisaties die goed doen in onze gemeenschap, en meer. Meer informatie vindt u op onze speciale MVO-pagina.
Dit wil zeggen dat ESG niet alleen gaat over wat uw bedrijf intern doet, maar ook met wie u werkt en samenwerkt.
Nu weten we waar ESG voor staat, de rol ervan in duurzame financiering en hoe ESG-data en rapportage in beeld komen.
Dus, wat is precies het einddoel van deze push voor ESG-financiering? Simpel gezegd, het gaat om het tot stand brengen van een echt duurzame financiële sector – een sector die bevredigende omstandigheden biedt voor werknemers en de samenleving waarin ze werken.
Natuurlijk kan het worden benaderd als een PR-project, maar als u goed nadenkt en actie onderneemt in uw benadering van ESG, zal dit op de lange termijn waarschijnlijk verschillende positieve gevolgen hebben. Werkelijk duurzame financiering is waarschijnlijk de enige vorm waarmee voortdurend waarde kan worden gecreëerd.
Het lijkt ook een positief effect te hebben op de bedrijfsfinanciën, ondanks de heersende overtuiging van het tegendeel. Beleggers worden ook steeds beter op de hoogte van dit onderwerp, en naarmate er meer aandacht naar dit gebied blijft stromen, zal de analyse beter en grondiger worden. Bedrijven moeten hier rekening mee houden, als ze dat nog niet hebben gedaan.
Over bedrijven gesproken, ze zullen naar binnen moeten kijken om manieren te vinden om hun impact op het milieu te verminderen, of dat nu gaat om het verminderen van het gebruik van papier, elektriciteit of anderszins, en om te investeren in projecten die bijdragen aan het behoud van een gezonde samenleving.
Dat wil zeggen, ESG-financiering is belangrijk, maar het is geen volledig beeld. Het moet deel uitmaken van een bredere strategie van bedrijven om zinvolle en effectieve veranderingen door te voeren.
Om de vraag te beantwoorden wat ESG-financiering betekent voor duurzaamheid: het betekent een andere, traceerbare en datagestuurde manier om planeet- en maatschappijvriendelijke initiatieven binnen de bedrijfsruimte vooruit te helpen. Ze hebben het potentieel om een enorm verschil te maken in de ESG-oorzaken.
Dus ja: geld praat… maar daden spreken meer dan woorden – en ESG legt de basis voor een effectieve manier om dat te volgen.
Meer weten? Aboneer u nu op onze nieuwsbrief! We houden u op de hoogte van de laatste trends, aankomende evenementen en andere AirPlus-updates.
Banner photo by Visual Stories || Micheile on Unsplash
[3] https://home.kpmg/dp/en/home/insights/2021/10/closing-the-disconnect-in-esg-data-in-financial-services.html
[4] https://www.forbes.com/sites/forbesfinancecouncil/2021/12/10/esg-impacts-on-financial-reporting/?sh=52db7cb323bb
[5] https://finance.ec.europa.eu/sustainable-finance/overview-sustainable-finance_en
[6] https://www.ft.com/content/86102111-3361-43e6-8e86-3dc6dfe7bb6f